大国崛起，军工先行！下半年投资超级主线来了？重要信号，请注意！
A股喜迎8月开门红。
截至今日收盘，三大指数集体收涨，赚钱效应极强，两市成交额连续第四个交易日突破一万亿元，逾250股涨停（含ST及新股），其中，军工概念成为两市最强热点，卫星导航概念股掀涨停潮。
沪指涨近2%，创业板指涨逾2%。盘面上来看，军工板块全线爆发，生物疫苗概念持续发酵，电子板块同样表现强势，证券、数字货币等板块盘中也有拉升。两市全天成交合计1.33万亿元，北向资金全天净流出1.95亿元。
亮点：军工板块大涨近8%！近80亿净流入，20股涨停
军工板块掀涨停潮。
军工股成两市最强热点，板块整体涨幅近8%。
科创板新股江航装备(688586-CN)涨23.61%，睿创微纳(688002-CN)涨超16%，航发发展(000547-CN)、天箭科技(002977-CN)、洪都航空(600316-CN)、东安动力(600178-CN)、航发动力(600893)等十余股股集体涨停；
北斗产品已出口120余个国家和地区，卫星导航概念强势掀涨停潮。
图：卫星互联网指数概念股涨幅（来源：wind ,截至8/3收盘）
中科星图(688568-CN)涨20%涨停北斗星通(002151-CN)、北方导航(600435-CN)、中国卫星(600118-CN)、中国卫通(601698-CN)等二十余股涨停。
军工、北斗导航概念股一览
消息面上，今日国新办举办有关北斗三号全球卫星导航系统建成开通情况的发布会。
北斗三号的亮点在于服务比其它系统多，一个系统把基础导航和星基增强全包括了，且真正实现了全球星座的兼容互操作。
军工再被引爆，最高涨幅基金已达143%！
21金融圈发现，受益于军工行情的启动，军工主题基金，也成为了7月以来涨幅最大的基金。
wind数据显示，市场上25只军工基金，最近一月平均涨幅超过30%，领跑所有类型基金。
截至7/29日，wind航天军工行业主题概念基金表现中，鹏华中证国防B已经创下了143%的涨幅，净值今年来已经翻倍，近1个月涨幅超过41%。
截至7/29日，博时军工主题，收益达到37.92%。
今天场内国防基金也再度大涨?
军工B（502005.SH；150182.SZ）、国防B（150206.SZ）、军工B级（150187.SZ）等多只基金涨停，空天一体（160643.SZ）、国防ETF（512670.SH）等多只基金涨幅超过8%。
上述相关主题的场外基金有：
鹏华中证国防（160630.OF）、易方达军工（502003.OF）、富国中证军工（161024.OF）、国联安中证全指半导体ETF联接A（007300.OF）、国联安中证全指半导体ETF联接C（007301.OF）、申万菱信电子（163116.OF）等。
8月行情，军工股能否继续秀肌肉？
市场表现上，7月以来，国防军工板块涨幅近30%，达28.62%，其中中船防务、中船沈飞、航天彩虹等27只个股涨幅超过30%，中船防务、中船沈飞涨幅翻番。
军工股开始了一轮上涨之后，开始逐渐受到各路资金的关注。作为科技板块的一个分支，军工行业这一次的故事和上一轮牛市则完全不同。
从估值水平来看，截至7月10日，军工板块当前市盈率为63倍，处于历史估值均值偏下水平，距离五年来最高水平仍有近三倍上涨空间。
引用来源：民生证券国防军工2020年中期策略报告
东兴机械军工团队最近发布的一份报告，标题是“国防军工行业：当前最具吸引力的科技成长板块“。报告认为，从需求角度看，军工行业未来的确定性较强。
这份报告提到，预计“十四五”期间我国军费开支增速将维持在6%~9%，装备费的占比在41%的基础上还将提高，军队现代化的实际执行速度有望超预期。这就意味着装备板块长期复合增速实际可能10%~15%，其中景气度较高的导弹、飞机、电子元器件、复合材料等细分板块的增速或更高。
也就是说，军工的结构性机会比较多。
以飞机为例，中国战机数量仅相当于美国的66%，其中二代战机占比为57%，而美国三代及三代半战机占比高达85%。未来先进装备的数量和占比将显著提高，换代升级空间显著。
从产业发展趋势来看，大多数主战装备已进入收获期。
通常军工产品从预研到定型的周期较长，且需要投入巨额资金，只有从定型到量产才能够真正看到订单落地和业绩释放。
可以看到的是，很多军工装备企业正在走小批量生产或批量生产，行业已经进入到收获期，也就是稳健回报期，风险收益比将显著改善。
值得注意的是，消耗性装备可能是最大看点。
国盛证券认为，这一轮军工大行情背后的产业逻辑是我国在“十三五”之前是武器装备能力建设期，预计“十四五”正式跨越进入武器装备放量建设期，尤其是消耗性装备的大幅放量增长。
另外，东兴机械军工团队认为，目前来看，军工行业成长性正在逐步向好。最近3年，军工上市公司的资产质量也有了明显提升。
天风证券团队认为：
中长期来看，“十四五”将有望成为军工板块景气度较高、高端消耗性装备换装的主要阶段，持续看好板块业绩成长性。
总结：
军工具有高成长性。从近期军工公布的半年报预告来看，大多数军工企业逆势增长，净利润增速超过20%，也是近期成为继医药后业绩最为亮眼的大板块。
军工处在相对低估值的位置，机构买起来不手软。
目前军工行业PE为66倍左右，位于2014年以来的37%分位，也就是说，2014年 以来，军工板块只有37%的时间里，估值比现在低。
在熊市里，这不算什么，但是，现在是慢牛市，这就很难得了！
